澳门网赌网站网址 -- 正文

价值投资如何才能实现?首先做好资产配置

来 源

| 东方红资产管理(ID:dfhzcgl)

前言

我们常常听到复利与长期价值投资的故事:一个农民给地主打工,地主说我给你每个月一石米,农民却说:“我有个大胆的想法,你给我第一天一粒米,第二天两粒,第三天四粒,第四天八颗……后面全部每天翻一倍。”

听过故事、了解复利效应的人可能立刻反应过来,这样持续较长一段时间后,地主肯定付不起米了。

可是有人却提出了另一个结果:这个农民坚持了七天,最终饿死了。

长期价值投资带来的复利效应固然威力很大,但前提是你得等得起,你的资产配置结构能够让你始终处于比较稳健、安全的状况,才能够长期坚持价值投资。

在投资实践中,投资者如果无法做好自己的资金安排,极有可能会导致整个投资计划的混乱。合理的资产配置,能够保证投资者以合理的、积极的、健康的投资心态来面对市场,尤其当遇到极端市场的挑战时。举个例子:比如在2015年股灾期间,市场短期内遭遇了连续的暴跌,如果投资者将短期要用的全部资金都投入到权益类基金中,那么在连续下跌之中很难保持淡定,很可能因为恐慌赎回而造成永久性损失。再比如在2018年持续一年的熊市之中,投资者如果没有做好资金安排,手中缺少流动性资金,那么在急需用钱时很可能割肉出局,倒在了黎明前。

资产配置的重要性在投资领域早已成为共识,“全球资产配置之父”加里布林森曾说,“从长远看,大约90%的投资收益都是来自于成功的资产配置。”

价值投资的实现需要时间的配合,长期有效而短期未必有效,价格终将反映内在价值,但反映的时间不确定。因此,投资者进行价值投资,一定要对资金进行合理的安排,用长期的钱参与权益类产品的投资。

如果投资者投入到权益类产品中的钱都是长钱,焦虑自然就会少一些,市场出现较大波动,也能够泰然处之。但如果投资者没有做好资金的期限管理,很可能会因为短期的冲动操作而影响了整个投资布局。

因此,我们说,资产配置是长期投资成功的关键性因素:在众多影响投资收益的因素中,市场风格、时机选择、证券选择等都是难以掌控的,只有资产配置是投资者自己可以控制的因素。

那么,投资者到底应该如何配置自己的资产呢?标准普尔将每一个家庭的资产按照资金的不同用途进行分类,得到了一张标准普尔家庭资产象限图,可以作为分配家庭资产时的一种参考。

1

标准普尔家庭资产象限图

01

短期要花的钱

短期“要花的钱”,大约占到家庭资产的10%左右,通常为3-6个月的生活费,包括大家日常生活中的餐饮、购物、交通、旅游等费用。这一部分钱的流动性要求比较高,不适合做复杂投资,一般建议存入银行活期账户或购买流动性较高的货币基金。

02

专款专用的钱

“专款专用的钱”,这部分资金用于保障家庭成员可能会发生的意外状况或是重大疾病,它们是用来应对较大的突发风险,可以购买医疗健康保险、意外险等保险产品。

03

保本增值的钱

“保本增值的钱”,是未来养老资金、子女教育资金的重要来源,这部分资金对收益的期望不一定要很高,但要保持稳健,帮助投资者实现资产保值、抗通胀,因此可以投入固收类产品,一般配置比例较高,可以作为家庭资产的压舱石。

04

生钱的钱

“生钱的钱”——为家庭资产创造较高收益的钱,这部分资金是可以长期用于投资的钱,风险承受能力较强,无论盈亏都不会对家庭造成致命的打击,可以投资于波动性较高的资产来创造较高的回报,主要的投资方向有股票、权益类基金、衍生品等不同的标的。

标准普尔家庭资产象限图是根据资金用途来进行的分类,我们也可以从时间和风险的角度来对资产进行分类,将资金的使用期限由短到长进行排序,随着资金可使用期限的加长,他们对应的投资标的的风险等级也在不断提升。

2

四大基础资产

我们将家庭的资产配置分成四大类基础资产:现金类、固收类、权益类和保障类。

01

现金类资产

适合随时要用的钱,流动性好,安全性也较好,相对的收益就会低,货币基金是合适的选择。

02

保障类资产

家庭最基础的配置,能够让突发风险不至于对家庭产生毁灭性打击,不同种类的保险可以解决不同种类的需求。

03

固收类资产

适合1-3年的资金,风格整体比较稳健,收益相比货币基金高一些,失去一些流动性去换取稍高一些的收益,固收类基金是不错的产品。

04

权益类资产

高波动、高收益,如果想较大概率地分享到优秀上市公司带来的成长收益,就要付出足够长的时间,建议3-5年,权益类基金是很好的选择。

我们可以发现,在资产配置中,用合适的资金匹配合适的产品是取得成功的重要因素。

合理的资产配置首先需要留足现金类资产和保障类资产,保证家庭正常生活和运转,然后将可以用于投资的资金合理配置于固收类产品和权益类产品中,其中那些长期不用的资金是风险承受能力很高的,可以投资于波动性较高的权益类产品,这样才能够收获长期价值投资的丰厚收益!

- 本文结束 -

由于公众平台推送规则的改变,如果您希望经常看到我们的文章并在推送的第一时间出现您的订阅表内,欢迎您在“诺亚精选”公众号首页设为星标

小福利:每篇文章发布24小时内,评论点赞数第一名的读者将会获得由诺亚精选寄出的精美礼品一份。请在后台联系小编索取,欢迎积极留言哦。

具体操作如下图所示:

精选原创

posted @ 20-12-22 05:54  作者:admin  阅读量:

Powered by 澳门顶级网赌网址 @2018 html地图

Copyright 站群系统 © 2013-2021 版权所有